方正富邦基金研究员郑仁涛：半导体高景气度继续维持芯片市场供需失衡仍将持续

admin2年前 (2024-09-16)合肥厂房出租出售招商204

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　　iPhone 13系列预计于9月中旬发布，恢复至正常发布节奏。苹果目前新机拉货力度大幅超过去年同期，全年新机备货也超过往年水平。随着美国下半年疫情缓解、民众购买力爆发，iPhone13销售需求可期，预计iPhone全年销售可达2.3亿部以上水平，消费电子公司有望在苹果新机的助力下迎来好的投资机会。

　　芯片缺货近来一直是半导体全产业链面临的问题。据台湾经济日报，日本半导体材料大厂信越化学集团旗下信越聚合物自7月起出货的所有晶圆盒价格调涨20%。此轮缺芯潮对下游汽车行业的影响尤其明显。福特汽车近日表示，旗下8条生产线将排定在不同时段降低产量或停工并持续到8月初。福特预测，受此影响，2021年全年汽车产量会锐减110万辆，获利将减少25亿美元。根据AlixPartners，芯片短缺问题若迟迟无法解决，将导致全球汽车产业在2021年营收损失近1110亿美元。尽管欧洲积极打造半导体产业链，力求芯片自制化，抢夺半导体产业链话语权，未来几年欧洲对亚洲芯片的依赖度将不减反增。德国电子业同业公会于6月29日公布的微电子业趋势报告显示，全球半导体市场2025年前的年成长率将达6.5%，比过去5年增加1个百分点。不过，欧洲半导体的全球市占率将从目前的9%，下滑到2025年的8%。欧洲汽车工业近来深受晶圆短缺之苦，这样的趋势意味着欧洲对中日韩的晶圆代工厂将更为依赖。半导体板块高景气度或将继续维持，全球芯片市场供需失衡的情况可能会持续到2022年，相关设备、材料、晶圆供应商以及芯片设计公司等供应链也会受惠。

　　随着行业景气度回暖，国产化率逐步提升，以中芯国际和华宏为代表的逻辑Foundry近五年持续扩产，以长江存储及合肥长鑫为代表的Memory厂商产能逐步扩大，这对国内设备需求拉动具有重大意义。根据SEMI，中国大陆*一季度的半导体制造设备采购金额为59.6亿美元，同比增长70%，仅次于韩国的73.1亿美元。随着全球半导体行业的供应紧张状况持续，中国厂商相继扩产，采购设备的力度正逐渐增大。我们看好半导体景气度及国产化带来半导体设备增长。

　　随着华为鸿蒙的发布，AIOT领域备受关注。物联网作为万物互联划时代变革的标志行业，具备颠覆传统行业的万亿美元市场空间。从智能互联应用的发展来看，在智能革命推动下，以智能家居、智能安防、智能穿戴、智能网联汽车等为代表的AIoT新应用有望相继爆发，带动AIoT行业迎来“估值+盈利”戴维斯双击。

　　6月房价济南上涨*快打破“南强北弱”，广州同比猛涨全国居首调控压力倍增

　　中共中央国务院关于支持浦东新区高水平改革开放打造社会主义现代化建设引领区的意见

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